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当房价不再上涨 贷款买房人们还好吗?

更新:2019-12-20 编辑:11选5走势图江西开奖 来源:福彩中彩网3d专家论坛 热度:1334℃

【新唐人北京时间2019年09月22日讯】在资产上涨的周期里,杠杆助你上天堂;在资产下跌的周期里,杠杆推你入地狱。

1、老太的故事

2000年前后,有一个美国老太和中国老太的故事广为流传。在天堂里,一个美国老太和一个中国老太相遇了,她们就拉起家常。中国老太一声叹息,感慨道:我存了一辈子的钱,终于在自己临近升天堂时买到了自己的房子。美国老太听后惊诧惋惜,一脸轻松的说:在临近升天堂时,我终于还清了房子的贷款。

中国老太一生辛苦赚钱攒钱,却没有享受到自有住房的幸福;美国老太虽一生辛苦赚钱还贷,但却享受了自有住房的快乐。同样辛苦操劳,有的人只是辛苦操劳,而有的人却能换取快乐……

观念不同,一生境遇就大不同。这几年流行起来的“认知升级”,其实在十几年前就有了注脚。

后来的故事我们大家都知道了,美国老太的做法被广为推崇,中国老太的做法渐入旧纸堆……人们越来越接受贷款买房的行为,说一个人能否买得起房,实际上是说这个人能否拿得出首付款。

现在回想起来,这应该是某个人出的妙招,仅凭编造的一个故事就足以给中国人“洗脑”,并由此打赢了一场漂亮舆论战、开启了一轮新的经济周期。

要知道在2000年,中国可是面临着内忧外患啊——内有国企改制后大分流大下岗、外有东南亚金融危机后的千疮百孔。为了扩内需拉经济,其中的一个招就是住房商品化——由之前的福利分房转变成市场买房。

大家没有那么多钱怎么办呢?银行贷款啊。

伴随着百姓的贷款买房,信用被源源不断的创造出来,并由此带活了经济、房地产还成了国民经济的重要支柱。

过去二十年,遵循美国老太的生活方式并贷款买房的人,几乎都享受到了房价上涨的红利。

2、一把双刃剑

2000年以来,贷款加杠杆买房赚钱的“中国老太”之所以赚钱,是因为处在了资产整体上涨的周期里。贷款加杠杆是有成本的,即贷款的利息。资产涨幅减去杠杆的成本,其差额就是收益。因为加了杠杆,差额收益乘以杠杆倍数就是资产的总收益。

如:资金成本年化6%,资产涨幅年化10%,若加了5倍杠杆,其年化总收益应是20%[(10%—6%)×5倍]。也因此,杠杆放大了收益。

资产涨幅既可以大于杠杆成本,当然也可以小于杠杆成本啊。当资产涨幅与贷款利息的差额为负数时,其收益就为负……因为加了杠杆,就此会放大亏损,之前助力正收益的杠杆此时会加速反噬。

过去二十年,虽然房价整体上涨,但也不乏一些下跌的小周期,如2008年,那时候北京、深圳的一些高杠杆投资客就不得不割肉离场。

一个人的蜜糖,另一个人的砒霜。关键看谁在使用、在什么样的场景环境下使用……对于负债加杠杆来说,就是看是在资产上涨的周期的使用还是在资产下跌的周期里使用。

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